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做好风险管理 和合期货持续提升上市公司服务能力

来源:同花顺财经网 时间:2021-09-07 15:43:37

2020年以来,受新冠疫情的影响,全球金融市场波动加剧,上市公司避险需求进一步增加,越来越多的上市公通过参与期货市场投资的进行避险。截至7月份,上半年发布套期保值公告的A股上市公司数量超556家,已超过2020年全年水平,期货市场越发成为产业企业用来进行风险管理的重要途径。

对冲风险 上市公司入局期货衍生品

近年来,国内上市企业对利用期货及衍生品工具规避经营风险越发重视,多家上市公司发布公告称正在开展或拟开展套期保值业务。数据显示,截至今年6月底,参与衍生品市场的上市公司数量攀升至600多家,占上市公司总数的15%。截至2021年7月,代表实体企业的一般单位客户数达到3.5万户,同比增长20.8%;成交量在全市场中占比29.7%,较2015年的12.7%上升了17个百分点。

金融衍生产品是从传统的基础金融工具衍生发展出来的新金融产品,包括远期、期货、期权和掉期等,企业可以通过这些金融工具在交易中有效发现价格、规避风险,从而对冲资产风险。中国的期货衍生品市场发展了30年,目前国内期货期权品种共有94个,包括64个商品期货,6个金融期货,20个商品期权,4个金融期权和9个对外开放品种,基本涵盖了钢铁产业、养殖产业、能源产业等国民经济发展的主要领域。

上市公司和许多实体企业积极参与期货及衍生品市场和日益复杂多变国际经贸形势密切相关,期货衍生品的风险对冲作用在动荡中进一步受到重视。数据显示,我国实体类企业在期货市场开户数持续增加,今年1~7月间期货市场累计新增实体客户四千余家,较去年同期多增加近百家,不少公司通过期货期权交易较好地应对了经济缓慢和经贸摩擦的风险。

套期保值 降低企业经营风险

为何越来越多的上市企业开始利用期货市场进行风险管理呢?通常情况下,上市企业在生产经营中会面临价格波动的风险,比如原材料采购价格与产成品销售价格的波动,或者遇到股市低迷、股价下跌、快速扩张等情况时产生的资金流动性风险等。此时,期货市场为上市企业提供了相应的期货期权等衍生品工具,用来对冲经营风险,这种方式通常被称为套期保值。即一家企业在现货市场上买进或卖出一定数量现货商品的同时,可以在期货市场上卖出或买进与现货品种相同、数量相当、方向相反的期货合约,以此来达到在现货市场上发生不利价格变动时规避风险的目的。

随着国内生猪期货上市,多家生猪上市公司参与生猪期货,通过期货交易行情及时了解未来的生猪市场价格走势,及时调整养殖规模和饲养周期,降低生产经营的盲目性。此外,生猪养殖企业通过玉米、豆粕及生猪期货的上下游产业链的内部联系,利用套期保值功能达到规避原料端及产品价格波动风险,形成饲料、生猪期货相结合的养殖套利,达到避险的效果。

位于山西的和合期货长期以来通过期现结合、套期保值、风险管理等方面的实务工作,在套期保值的实操方法上具有深入研究和长期经验,帮助多家企业在生产经营过程中科学合理地运用期货工具,最大程度地规避了价格风险,达到了调节库存、稳定利润的目的。

期市火热 做好国民经济发展稳定器

根据中国期货业协会的最新数据,今年1—6月全国期货市场累计成交量为36.1亿手,同比增长45.71%。期货市场的火热提升了整个行业的营收状况,上半年全国149家期货公司合计创造净利润60.92亿元,同比增长81.38%。随着上市公司、拟上市公司以及相关实体企业逐渐认识到期货市场的风险管理功能,期货公司在利用期货及衍生品市场为企业进行风险管理的作用与日俱增。在世界500强企业中,约有94%的企业积极运用期货衍生品市场管理风险。从全球的对比来看,利用期货市场进行风险管理成为趋势,中国期货公司仍有巨大的成长空间。

中国期货业协会会长洪磊近日在2021 中国(郑州)国际期货论坛上表示,随着风险管理需求的不断增长,期货衍生品市场已逐渐成为国民经济高质量发展不可或缺的稳定器,在服务实体经济和国家战略中发挥重要作用。在后疫情时代,期货市场对大宗商品价格的稳定和实体企业的风险管理意义重大,当前监管部门也持续推进品种创新和制度创新,《期货法》(草案)也在征求意见,这为期货市场的发展提供了更高维度的制度保障,从而能够更好地推动期货市场的稳健发展。

在此过程中,和合期货一直紧紧围绕服务实体经济高质量发展的目标,做了大量深入细致的工作,通过不断增加服务品种和提高服务质量,对立足实体经济的上市公司提供有效规避风险并增强市场竞争力的金融工具。此外,和合期货也根据自身优势,在CTA策略方面有所布局,在为上市公司和实体经济服务的同时,也为投资者提供稳健的投资产品组合,全方面提升期货机构的综合金融服务能力,发挥好国民经济稳定器的重要作用。

免责声明:市场有风险,选择需谨慎!此文仅供参考,不作买卖依据。

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